什么是平衡器 (BAL)？

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在过去几年中，自动化做市商已成为主流，因为它们能够消除中介机构并解决流动性有限的问题。 Balancer 是这些创新平台之一，旨在彻底改变人们的交易方式。它已经取代了订单簿等传统交易方式，并通过使用智能合约促进了 ERC-20 代币的交换。我们将深入了解这个平台的本质。

背景和历史

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2018 年初，技术和研究公司 Balancer Labs 收购了由 Blockscience 运营的研究计划 Balancer。该项目旨在根据你的条件提供流动性，并创建一个能够提供多种资产的自动化做市商池。该网络功能建立了一个与交易所交易基金 (ETF) 基本相同的平台，因为它可以不断地重新平衡。不过，区别在于它将补偿你提供的流动性，而不仅仅是购买和持有代币。

Balancer 网络将流动性提供者连接到池以执行掉期交易。此外，它是一个非托管交易所，允许交易者交换资产以收取费用，该费用用于汇集流动性提供者。

当它最终于 2020 年 3 月推出时，它不像其他 DeFi 平台那样去中心化。当时，它只是简单地以其公司名称来指代。 Balancer 创始人、企业家 Fernando Martinelli 和 Market Maker 成员，拥有广泛的知识DeFi 空间，以及 Balancer 的首席技术官兼联合创始人 Mike McDonald ，对项目的成功至关重要。 Mike 是一位经验丰富的 安全 工程师。 Balancer 实验室通过 300 万美元。

自 2020 年年中以来，该网络开发了一种流动性挖掘系统，Balancer 池的流动性提供者可以在该系统中赚取 BAL 代币。此外，他们还引入了质押，矿工将通过持有资产获得收入。 2020 年 8 月，BAL 代币持有者投票奖励将 BAL 纳入其资金池的流动性提供者。同样，BAL 允许用户对平台进行投票和控制，确保平台正常运行，同时奖励采用者以提高流动性。

什么是平衡器？

Balancer 是一种 AMM，旨在创建一个流动资金池来交换各种资产。它在不使用第三方或集中式系统的情况下运行。 AMM 是建立交易规则的算法集合，例如促进订单和设置资产价值。

Balancer 是一个基于 以太坊 区块链的去中心化交易所。如果消费者拥有兼容的钱包，例如MetaMask or Coinbase，还可以投资于现有的矿池以赚取交易收益。自成立以来，Balancer 已成为最受欢迎的去中心化交易所（DEX）之一) 和交易量最大的 DeFi 应用。

它实现了 AMM 模型，而不是大多数集中式系统采用的典型投标和要价。这种元素的组合使 Balancer 成为一个能够控制市场的去中心化系统。遵循相同原则的其他平台包括 Uniswap 和 Curve。

Balancer 的独特之处在于它的协议可以支持多种资产，而 Uniswap 只支持两种资产。此外，它具有由池创建者商定的预定交易成本。与许多 DeFi 应用程序一样，它拥有自己的代币 BAL，使用户能够投票、管理平台并通过向网络提供流动性来赚取代币。

平衡器是如何工作的？

作为 AMM，Balancer 可以通过将资产与其他资产和流动资金池进行比较来评估资产的价值。当用户从流动性池中添加或移除资产时，比率会立即发生变化，从而导致每种资产的价格发生变化。与许多 AMM 网络一样，Balancer 可以路由交易并确定每个代币的百分比，从而为其用户计算资产价格。掉期可以是直接（ETH 到 BAL）或间接（ETH>USDT>BAL）。

以下是三个不同的池：

共享 – 该池对任何愿意为网络提供流动性、移除或交换代币的人开放。除此之外，它还有固定的参数（费用、资产类型和权重）。这对于希望从最受欢迎的流动资金池赚取费用的持有少量资产的客户很有帮助。

智能 – 这是一种由智能合约监管和管理的自定义程序类型的矿池。无论使用何种数字货币，它都能确保网络具有正确的数字资产比率。此外，此功能还支持其他功能，例如权重或创建能够跟踪房地产投资组合的指数基金。

私人——在这种情况下，只有矿池所有者可以添加或删除流动性并定义费用、权重和接受的资产等设置。该资金池非常适合拥有大量投资组合并希望通过其数字资产赚取费用的用户。

Balancer 与 Uniswap

当你比较这两个平台时，它们都是具有特定独特特征的顶级去中心化交易所 (DEX)，尽管其中一个似乎更受欢迎。以下是需要考虑的关键差异化特征，可以帮助你做出出色的选择。

Uniswap

Uniswap 因开创了 AMM 概念而备受赞誉，它使用户能够在交易代币的同时提供尽可能多的流动性。此外，该网络缺乏去中心化的预言机，因此它会奖励套利者将价格保持在尽可能低的水平。

通过使用 LP 和代币互换，Uniswap 用户可以购买 UNI 代币，这给 投票 对未来平台进步和治理的权利。

Uniswap 拥有最多的资产，使其成为对大宗资产交易者更具吸引力的选择。目前，DEX 提供的流动性是 DeFi 交易所无法比拟的。因此，它是谨慎的如果你希望以尽可能低的滑点购买或出售加密货币，请不要继续使用 Uniswap。

平衡器

主要区别在于 Balancer 可以在一个流动性池中管理多达八种数字资产。这意味着流动性池可以存储大量各种形式的流动性，这有利于其用户。

流动性创建者可以更改 Balancer 流动性池中的交易费用。这使得市场更具竞争力，因为用户寻求更好的流动性以从他们的交易中获利。

流动性池资产是任意的，这意味着用户在池中交易时不必提供相同的流动性。

路线图和发展

2021 年 5 月 11 日 V2：Balancer 推出了其 v2 协议升级，旨在解决 DeFi 流动性问题，因为它提供了一个通用的 AMM。 V2 允许在一个金库中聚合流动性，因此用户可以保持他们持有的代币的内部余额。

2022 年 DAO：由于他们在协议阶段取得了初步成功，Balancer 现在将专注于 DAO2DAO 框架，为其他平台提供构建块以供使用。该团队希望根据其协议加强 Balancer 与其他网络的联系。

什么是 BAL？

BAL 是一种基于以太坊区块链的原生 Balancer 代币，是一种 ERC-20 标准。 BAL 可以规范 Balancer 协议和开发，包括对提案和重大根本性变化进行投票。此功能将 Balancer 与其他 DeFi 协议区分开来，因为它是 去中心化自治组织 (DAO)一个>。此外，DeFi 领域平衡器的激增导致在投票以外的领域需要 BAL。

代币经济学

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当 Balancer 出现时，它没有代币。然而，2020 年 6 月 23 日，该公司开始发布其原生代币。

Balancer 最初向其创始人、投资者和主要开发商分发了 2500 万个代币，所有这些代币都有一个所有权期限。分配的 BAL 总量为 1 亿 BAL。

• 向其生态系统捐赠 500 万美元以支持协议开发，另外 500 万美元将用于资助未来的使用。
• 剩余的 6500 万枚将分配给其流动性提供者，其中每年 750 万枚或 145,000 个 BAL 被设计为每周开采和发放。
• 根据公司流动性提供者的份额，该网络每年将供应 176 万个。

如上所述，流动性提供者的 BAL 为每周 145,000。这表明最初分配的 25% 代币将提供 30% 的 通货膨胀。这种快速通胀应该会增加平衡器协议对获得这些代币的用户的治理权限。

以每周 145,000 BAL 的供应速度，需要 8 年才能达到 6500 万 BAL。该代币目前总供应量35,725000 BAL，其中6,943,831已传阅。

根据 CoinMarketCap，该代币在数字货币领域排名第 394 位，与在撰写本文时，价格为 13 美元。

Balancer 币是一项不错的投资吗？

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Balancer 的发展得益于与其他交易所的整合，包括 Coinbase Pro、Binance 和 ICONOMI 平台，以及它在 Gemini 上的存在。 增加用户对 Balancer 兴趣的更具吸引力的功能是将 Uniswap Bonding Curve 功能推广到多维表面的更高级选项。这些独特的功能使 Balancer 可以持有多个代币，而Uniswap 只能有两个。随着代币越来越受欢迎，预计其他交易所也将开放，为投资者提供更多购买选择。

该网络取得了重大进展，包括使用 BAL 代币来规范平台。此外，BAL 是对其用户提供流动性同时保护他们免受无常损失的努力的奖励。同样重要的是，Balancer 提供了一种自我平衡的投资组合工具，该工具在工作时不会产生投资组合管理费用。这一策略使该网络比其竞争对手更具优势，并提高了代币的受欢迎程度和接受率。

Balancer 一直在努力让用户更轻松地进行交易，显然这个平台值得投资，但你应该在做出决定之前先做好功课。

如何购买平衡器（BAL）？

要在 Balancer 上交易，你需要一个 Web 3.0 数字钱包，例如 MetaMask。它是一个带有浏览器扩展的数字钱包，可将你的数字资产连接到 Balancer 等去中心化应用程序。

首先，你必须导航到 Balancer 网站。

进入网站后，无需注册或了解你的客户 (KYC)。你只需连接你的 MetaMask 钱包，即可开始使用。

从下拉菜单中选择你要购买或出售的加密货币。这可以通过输入名称或符号并继续下一步来完成。

如果你对选择的货币名称感到满意，请输入你打算出售或购买的金额。

在选择金额时进行选择。 Balancer 将为你提供许多选项，因为它将过滤包含你请求的令牌的许多池。当你做出选择时，请记住，你的交易金额越高，需要更多的流动性来填充它。这意味着滑点会增加。 滑点是一个短语，指的是在订单和执行之间的整个交易过程中订单的分歧。完成此操作后，你可以选择查看预期的滑点，甚至可以添加额外限制来帮助你管理付款。

最后点击“Swap”，MetaMask会提示你确认交易。之后，你出售的加密货币将被隐藏，代币购买将出现。

Balancer — DeFi 的更广泛趋势

Balancer 是 DeFi 领域最先进的去中心化交易所之一。该网络正在开发创新功能，并创建了自己的本地 BAL 代币来帮助平台治理。该平台有利于在交易所寻求最高价格或打算使用闲置投资组合的投资者。也就是说，它的私人资金池是大型投资者和投资组合经理的绝佳选择。

常见问题上

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