什么是另类投资：拓宽您的投资选择

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许多个人投资者在其投资组合中依赖股票市场，或许在较小程度上还依赖债券。但是，这些资产类别之外的广泛投资产品（称为另类投资）可用于提高回报。

另类投资是对不同于传统投资产品的任何资产的投资，定义为股票、债券、现金和现金等价物。

另类投资与传统投资

可以分为两大类投资——传统投资和另类投资。对公司股票、政府和公司债券、现金及现金等价物产品的投资属于传统投资类别。任何其他资产类别的投资都被归类为另类投资。

什么是传统投资产品？

公司股票是最知名和最受欢迎的传统投资产品。许多较小的个人投资者将其投资组合的全部或绝大部分分配给股票市场。债券是另一种传统投资。与提供股权（即公司的部分所有权）的股票不同，债券是公司或政府用来从个人和机构投资者那里筹集债务的债务工具。债券被认为是一种比股票风险更低的资产，可以保证您在投资期间获得一定的固定收益。过去，大多数债券产品以固定利率为基础。然而，最近，浮动利率债券变得普遍。公司和政府都发行各种债券来筹集资金。通常，与公司债券相比，政府债券的利率较低，但被认为是更安全的投资。现金和现金等价物是另一种传统投资。现金是指您拥有的纸质法定货币票据、钱包中的流动资金、支票账户和活期账户。现金等价物是具有高流动性和期限在 90 天以下的金融产品。这些可能包括：政府国库券存款证商业票据：这些是公司为满足其即时或短期融资需求而发行的短期债务产品。商业票据产品的成熟期非常短，可能只有几天、几周或最多几个月。银行承兑汇票：这些是由银行而非个人账户持有人或公司为未来付款提供的财务担保。根据这些承兑票据，银行保证在特定的未来日期支付一定金额。

还应注意，投资于股票市场指数、股票或债券的各种指数和共同基金也被归类为传统投资。虽然您对这些基金的投资结构可能比投资单一股票或一系列股票更复杂，但相关投资产品仍属于传统类别。

什么是另类投资产品？

另类投资产品种类繁多，最常见的类型是：

私募股权

私募股权是对未公开交易的公司的投资。私募股权投资可以直接在一家公司进行，或者，投资者可以使用私募股权基金，将他们的资金与其他人的资金集中起来，投资于各种私营企业。

风险投资

从技术上讲，风险投资是私募股权的一个子类型。但是，主要区别在于，私募股权是对已经代表了良好机会的成熟私营企业的投资，而风险投资是对具有未来增长预期的新公司和初创企业的投资。

风险投资和风险投资之间的主要区别私募股权（来源：HadleyCapital.com）

风险投资通常伴随着相当高的收益风险高于私募股权投资。鉴于一些针对初创企业的行业报告，风险投资可能被归类为风险极高的投资类型。

对冲基金

对冲基金是各种投资基金，它们将资产分配到复杂且通常是高风险的资产中，以实现收益最大化。对冲基金通常投资于衍生品、大宗商品和短期交易所交易股票等资产类别，以实现最佳回报。

与共同基金相比，对冲基金追求更高风险和更高回报的投资策略。与后一种基金类型不同，对冲基金严重依赖另类投资资产类别。

另类共同基金 (AMF)

AMF 是另一种专注于另类资产类别的投资基金。他们的投资策略和其他特点与对冲基金有些不同。

一个区别是，与 AMF 相比，对冲基金通常需要更高的最低投资。对冲基金的最低投资要求很少低于 100,000 美元，而且通常远高于这个数字。相反，许多 AMF 要求的最低金额不超过 5,000 至 10,000 美元。

此外，许多 AMF 允许投资者随时使用他们的资金，即它们是一种高流动性的投资产品。对冲基金通常将付款和取款选项限制为每 6 个月一次、每年一次，甚至几年一次。

对冲基金使用杠杆策略的程度也远高于 AMF，因此与 AMF 相比，其风险和潜在回报相对较高。

商品

商品也被归类为另类投资类别。这包括贵金属，如银和铂。应该强调的是，虽然平均而言，另类投资被认为比传统投资具有更高的风险，但情况并非总是如此。

例如，贵金属，尤其是黄金，历来被视为比股票风险更低的资产。

衍生物

是一类投资产品，其特征来源于其他一些基础资产，因此得名。衍生品的结构通常非常复杂，依赖于一些高风险和高风险的资产，并且使用重要的资产进行交易。

房地产

一些金融分析师将可再生能源投资归于传统类别。然而，大多数行业将可再生能源视为另类投资类别。这种转变可能是由于近几十年来可再生能源投资的不稳定造成的。可再生能源的潜在波动性在 2008 年美国次贷危机期间尤其暴露出来。

加密货币

被视为另类投资。随着加密货币市场在过去十年中不断增长，许多投资者开始关注这一资产类别。就在几年前，加密货币还被认为是一种有点“异国情调”的产品，现在是一种常用的另类投资类别。

托管期货

托管期货是基于的投资组合的投资产品，这是一种特定类型的衍生工具。它们由注册的投资专业人士管理。

古董和收藏品

古董是因其年代久远和稀有性而受到重视的物品，由对物品有鉴赏力的个人收藏。它们也可以被收集用于投资和价值储存目的。收藏品在很多方面都类似于古董，但不一定是旧的或特别稀有的。

一幅古老且极具价值的画作是古董的一个例子，而带有您最喜欢的运动队标志的贴纸是一种现代且不是特别昂贵的物品，将是一种收藏品。

古董和收藏品都被视为另类投资。有专门的市场，特定的收藏家和爱好者c 古董或收藏类型聚集在一起交易这些物品。

截至 2021 年 11 月 5 日排名前 10 位的 NFT（来源：CoinMarketCap.com）

对于加密货币投资者来说，古董和收藏品类别可能对市场和项目很熟悉。

另类投资的优势是什么？

与将资金投资于传统产品相比，另类投资有两个主要优势：

投资组合多元化和风险管理：大多数另类投资都与股票市场有关。通过选择替代品，您可以管理您的整体投资风险。更好的回报：与传统产品相比，替代品平均风险更高，但回报也更高。将您的部分资金分配给另类投资可能会提高您的整体投资组合回报。当然，这对于风险较高的替代产品是有效的。一些替代品，例如贵金属或房地产，并不是特别高回报的资产类别。

另类投资的缺点是什么？

另类投资产品的主要缺点是：

更高的风险水平：与传统投资相比，另类投资可能会给您带来更好的回报，因此它们通常具有 . 产品复杂性：许多另类投资产品具有复杂的结构。因此，普通的个人投资者可能对它们了解甚少。建议此类投资者避免这些投资或使用合格的金融专业人士来处理投资。更高的交易费用：与传统产品相比，投资替代品可能涉及更高的费用。对于稀有商品或古董和收藏品等另类投资而言，情况尤其如此。

结论

另类投资是股票、债券、现金和现金等价物以外的金融产品。这些产品种类繁多。大多数都比传统产品具有更高的回报潜力，但也涉及更高的风险。

替代方案可能是使您的投资组合多样化以更好地管理整体投资风险的好方法。但是，其中一些产品可能结构复杂，交易费用较高。

对于更复杂的另类产品，建议临时投资者使用专业投资组合经理的指导。

由于许多个人投资者严重依赖股市，探索另类投资可能是一个很好的策略。