均值回归与动量交易策略：哪个更好？

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交易者经常使用不同的技术来增加在市场上获胜的可能性。为了实现这一目标，两个有用的指标是：均值反转和动量。虽然均值回归策略允许交易者确定大动作是否会部分逆转，但动量交易假设大动作将继续朝同一方向发展。两者都是任何认真的交易者都应该理解的有效策略。

什么是均值回归策略？

理解均值回归理论

在金融领域，均值回归理论假设股票价格随着时间的推移总是趋向于接近平均价格。该理论引用了这样一种现象，即大多数极端事件通常都伴随着一段正常化时期。例如，如果标准普尔 500 指数本月下跌 20%，则均值回归理论会预测它下个月的跌幅将小于该百分比。

简单来说，均值回归表明，当资产的价格偏离其平均价格太远时，它最终会回到更接近其均值的位置。

如何使用均值回归策略进行交易？

实现均值回归交易的一种方法是在价格异常大幅下跌后买入股票，因为该理论预测股票将反弹至接近其平均价格。交易者还可以使用其他均值回归指标来获得最佳结果：

1 技术指标：RSI 均值回归策略

许多交易者用来补充他们的均值回归策略。 RSI 很有用，因为它可以帮助他们确定哪些资产表现出价格水平。

来源：

超买通常意味着价格预计会继续下跌，而超卖资产可能会随着时间的推移而上涨。其他技术指标，如标准差、与移动平均线的距离以及，都可以参考来决定何时进入或退出均值回归交易。

2 用于发现均值回归的情绪指标

由于市场经常反映，一些投资者关注情绪指标以发现转折点。例如，许多投资者在CEO辞职后的价格买入Infosys股票，押注公司解决管理问题后价格会上涨。

3 Pairs Trading

试图从直接的价格变动中获利可能会带来更大的风险，这就是为什么交易者使用平均反向配对交易策略来押注两种类似产品之间的价差。例如，黄金和白银通常被认为是相关市场。如果他们的价格突然波动而彼此之间没有相关性，交易者可以使用它来押注相关性回归。

什么是动量交易策略？

使用“买入”显示价格趋势的证券的交易者。他们认为，一旦趋势确立，它就会持续下去。这严格来说是一种技术交易策略，因为它没有考虑到标的资产的基本情况。相反，它通过识别价格趋势和这些趋势的强度来分析证券。

如何使用动量指标

交易者必须了解各种技术指标才能执行成功的动量策略。这里有几个常用的指标：

1 趋势线

这些有助于分析特定资产或股票的价格走势。趋势线在图表上任意两个连续点之间创建。如果绘制的线向下倾斜，则表明看跌趋势。如果结果线向上倾斜，则趋势是积极的或看涨的。

来源：Investopedia

2 条移动平均线

移动平均线有助于消除市场噪音并识别最有可能盛行的趋势。如果股票的价格高于 a ，则表明上涨趋势。另一方面，当价格持续保持在或低于移动平均线时，可能会出现下跌趋势。

3 影音时代方向指数（ADX）

帮助交易者计算特定时间资产价格范围的扩展或收缩，可用于确定趋势强度。它的值范围从 0 到 100。低于 25 的值表明市场没有方向，而高于 25 的值表明趋势强劲。以下是根据 ADX 指标确定资产价值的图示。

平均方向指数 () 示例

了解更多关于最佳动量交易策略的信息

均值回归与动量：哪个更好？

盈利预期和交易频率

均值回归交易策略在典型的市场环境中运作良好，因为证券通常在特定范围内波动。但是，利润可能不会很大。典型的均值回归交易策略具有低利润预期和高频率。

另一方面，动量交易涉及的频率较低，因为市场并不总是以强劲的趋势移动。但是，动量交易可能会获得巨大收益，因为相对较早地进入强劲的价格趋势是非常有利可图的。因此，与均值回归相比，动量交易具有更高的盈利潜力，但频率较低。

前进

总之，这两种策略都取决于市场走势和交易者自己的偏好。交易者还可以自由地结合均值回归和动量方法来确定更好的进入和退出点。