市场中性策略：您如何知道市场是否中性？

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投资者经常寻找能够让他们在牛市和熊市中获利的理想投资策略。对他们来说，理想的情况是将风险最小化到可以忽略不计的程度，同时仍然能够从基础资产的价格变动中获利。很难针对这些场景进行优化，但技术可以派上用场。

什么是市场中性？

市场中性的概念是指投资者可以根据为其投资组合选择的资产专门设计策略来抵消任何金融市场的波动风险。

什么是市场中性策略？

这种类型的投资策略允许交易者设计或选择策略以从价格上涨和下跌中获利，从而避免特定形式的市场风险。

该策略通常在风险偏好较低的人士和有责任不对客户资金使用高风险策略的投资经理中流行。

市场中性配对交易（来源：tradingstrategyguide.com )

加密市场中性策略

在加密货币市场中，由于 .这些策略可以用来在投资者的沙子中抵消波动风险。

不同的市场中性策略

基差交易

基差交易通常包括基础加密资产的多头头寸和其 .当基差交易策略利用两个市场的价差时，就指的是“现金套现”。

这些交易通常包括现货市场的未平仓头寸以及期货合约。

期货合约的定价通常高于或低于标的现货市场价格，因此基差可以是正数或负数。

基本套利

基本面市场中性基金使用，而不是量化算法，根据预测的资产价格收敛进行交易。

统计套利

统计套利市场中性基金使用算法和定量方法来揭示两个或多个加密资产之间的价格差异。基于这些定量发现，投资经理通过同时开设多头和空头头寸来推测选定加密资产的价格以恢复。为了建立头寸，交易者选择使用相关性和协整等统计方法显示出稳固的正价格关系的加密资产。

使用市场中性策略的利弊

使用市场中性策略的好处

市场中性策略通过多样化、消除波动性和风险缓解使交易者受益。

多元化——交易者采用不同的策略来随着时间的推移分散他们的回报并有效地管理他们的风险。长期回报与一些策略的表现无关。波动性抑制——与传统策略相比，市场中性策略带来了较低的波动性结果。市场中性回报通常是大盘的个人主义。然而，市场水平波动的变化可能不会对策略产生影响。风险缓解——另一个优势是市场中性策略可以帮助交易者在市场抛售期间减轻重大损失。一般来说，这些策略对市场的 Beta 中性敞口，因此剧烈波动不会显着影响业绩。

市场中性策略的一大好处是它们强调建立投资组合以降低市场风险。在动荡的市场中，过去的结果表明，市场中性策略可能优于其他策略。

使用市场中性策略的缺点

市场中性策略提供独特的好处，例如多样化和降低投资组合波动性。然而，有也是经理需要考虑的风险和劣势。

执行风险——在动荡的市场时期，执行两条腿的价差可能是一个挑战。价格变动可能剧烈且快速变化，这可能导致滑点。相关/协整失败 – 更新相关的基本因素的变化可能会影响加密资产的个别价格变动，这一点非常重要。当这种情况发生时，随着资产以不同于预期的方式移动，交易可能会迅速向南。历史行为并不总是重复。价格成交 – 成对交易的收益或经常取决于非常小的利润，因此存在重大风险，即在成对交易中开仓或平仓时，订单将无法以期望的价格成交。特别是，配对交易发生在流动性较低的市场，通常发生在 .

结论

与传统的只做多头的投资组合相比，市场中性策略有时可能会更好。无论更广泛的加密货币市场如何波动，精心设计的市场中性策略都可以提供额外的回报。因此，它应该有助于保护交易者免受令人不安的波动时期。

虽然市场中性交易可以减轻风险并让交易者在各种市场条件下获利，但它需要积极的管理，因为交易者必须及时了解市场发展以降低风险。